应建科新股发行:因top窃“顶梁”产品而应收账款大增

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16 人气 / 0 评论 / 2021-3-18 发布
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应建科新股发行:因top窃“顶梁”产品而应收账款大增

在研究公司提交的IPO信息时,“点鳗快车”注意到,应建科并不是在没有资金的情况下将自有资金用于筹款项目,而是使用了所有筹集的资金。 ……

今年八月通过会议的北京盈科科软件有限公司(以下简称盈科科)即将登陆资本市场。招股说明书中披露的信息表明,英健科的主要业务是建筑结构设计软件的开发,销售和相关技术服务。它是一家专业公司,为建筑设计行业提供涵盖建模,计算,设计和制图的全面设计流程。高科技企业的解决方案。

我不缺钱。为什么募捐项目不使用我自己的资金?

根据招股书中披露的信息,应建科此次在创业板公开发行的股份不超过1413万股,占发行后股本的25.01%。募集资金将用于建筑信息模型(BIM)独立平台软件系统研发项目,桥梁设计软件持续研发项目,技术研究中心建设项目,营销和服务网络扩展项目以及补充运营资金。 。

财务数据显示,应建科拥有足够的现金,但该募集项目仍选择使用全部募集资金,该募集项目还包括补充运营资金项目3500万元。截至2019年底,应建科的资产负债率仅为15.10%,流动比率和速动比率分别为6.52和6.52,没有短期贷款和长期贷款等计息负债。

可以看出,公司的资产结构非常健康,基本上没有财务风险,但是为什么公司不使用自有资金进行募捐项目呢?

因涉嫌抄袭该产品而被老店主起诉

招股书中披露的信息表明,YJK软件系统贯穿于建筑结构设计的各个设计内容和阶段,是英坚科的唯一产品。该公司的收入主要来自YJK软件和版本升级服务的销售。 2017年12月,CABR Technology Co.,Ltd.(以下简称CABR Technology)及其子公司Beijing Gouli Technology Co.,Ltd。(以下简称Gouli Technology)对英健科提起计算机软件著作权诉讼。 CABR Technology和Gouli Technology认为,英健科发布的YJK软件及其主要产品PKPM软件的功能,操作界面和输出格式非常相似,并据此推测YJK软件实际上是在复制PKPM软件。

据有关媒体报道,CABR Technology和Guli Technology是中国建筑科学研究院的附属公司。碰巧的是,应建科的六名董事,监事和核心人员曾在中国建筑科学研究院或CABR Technology工作。

招股说明书中披露的信息显示,应建科的前四名股东分别是陈黛林,张建云,任伟教和张凯丽,分别持有公司股份的22.38%,20.54%,8.72%和8.72%,分别是联合实际控制人。其中,陈代林从1985年至2010年在中国建筑科学研究院工作,历任工程师,高级工程师,研究员,PKPMCAD工程部主任,结构研究所副所长,软件研究所所长,CABR科学技术副院长。研究所副总工程师。任伟教从1992年至2010年先后在中国建筑科学研究院和中国建筑科学研究院工作,并担任软件研究所结构软件综合研究室主任。

此外,梁波现任英坚科监事会主席兼项目经理,并曾担任中国建筑科学研究院的研发工程师。李宝生,英建科监事,市场总监,曾任中国建筑橡胶研究院销售员兼经理。王先磊是公司的核心人员和项目经理,曾担任CABR科技研发工程师。董志立是该部门的核心人员和项目经理。他曾是中国建筑科学研究院和中国建筑科学研究院建筑软件部的工程师。

李宝生于2009年辞去CABR Technology的职务,并于2011年加入盈健科担任销售经理。在此期间,他曾担任上海宏业对等信息技术有限公司(以下简称上海宏业)的总经理。根据国家企业信用信息公开制度,上海宏业是洛阳宏业信息技术有限公司的全资子公司(股票简称:宏业科技,股票代码:831585.OC),法定代表人王小军。 。王小军曾经持有英格科75,000股,并且是英格科的股东。根据盈健科的披露,本次发行前,王小军的持股量为195,000股,持股比例为0.46%。

2018年1月,CABR Technology,Gouli Technology和Yingjianke签署了《和解协议》,并撤回了诉讼。 《和解协议》规定,英健科必须保证今后不再积极从建研科技和古力科技的PKPM团队中“挖人”,也不接受离开PKPM团队不到两年的员工,并且还必须承诺进行新软件的研发。请勿使用CABR Technology和Guli Technology的原始人员来开发同类软件,例如不再启动类似于PKPM的节能绿色建筑软件。

应收账款大幅增加,业绩出现季节性波动

根据最新招股说明书披露的信息,2016年至2018年以及2019年上半年,英健科的营业收入分别为8029万元,1.09亿元,1.39亿元和8138万元,净利润也较2016年有所增加。 2596万元,2018年增加到5176万元,增加2580万元,2019年上半年达到3386万元。可以看出公司的营业收入和净利润在逐年增加,似乎该公司进行首次公开​​募股的时机已经成熟。

但是,其应收账款也与应建科的营业收入同步增长,应收账款在收入中所占的比例也显着增加。报告期内,应建科应收账款余额分别为3201万元,2970万元,4125万元和6259万元,分别占当期营业收入的39.87%,27.34%,29.62%和76.91%。 。

可以看出,2019年上半年,应建科应收账款余额大幅增长,仅半年度就超过了2018年全年的2134万元。应收账款占营业收入的比重也有所提高比以前的平均值高出30%。大约在这段时间里,它跃升至76.91%,增幅超过40%。

尽管公司在招股说明书中表示主要客户的信用状况良好,但期末应收账款余额相对较短,应收账款总体状况良好。但是,应收账款的增加将导致经营现金流量的减少,这可能导致应收账款周转率下降,并增加公司的经营风险。如果公司的收款措施无效或客户的信用发生变化,则应收账款中的坏账风险将会增加。

实际上,除应收账款飙升外,应建科的营业收入还具有明显的季节性波动特征。招股说明书中披露的信息表明,由于公司的预算,项目建立和采购具有强烈的季节性特征,应建科的客户主要是建筑设计公司,建筑设计机构等,从而导致公司大部分合同的签订和交付集中在第四季度,该公司将在每年的第四季度产生相对更多的销售收入。

在第一季度,由于客户计划和春节假期,合同签署和交付项目减少,导致公司的确认收入和相对较低的收入。因此,英健科的年销售收入在上半年呈现出少量,在下半年呈现出更多,尤其是在第四季度。

但是,问题在于,英健科的费用没有明显的季节性波动特征,因此其净利润呈季节性波动。

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