枝江生物的首次公开募股令人尴尬:竞争力下降,然后还掩盖了生产质量管理的缺陷

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14 人气 / 0 评论 / 2021-3-18 发布
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枝江生物的首次公开募股令人尴尬:竞争力下降,然后还掩盖了生产质量管理的缺陷

《鳗鱼快报》指出,枝江生物技术有限公司因违反该信而受到处罚,此外,该公司被国家食品药品监督管理局命名为举报,称其不符合医疗器械生产质量管理标准的有关要求。 ,并且质量管理体系存在缺陷。 …

12月8日,中国证券监督管理委员会批准了上海枝江生物技术有限公司(以下简称“江生生物”)在科技创新委员会的首次公开发行股票登记。海通证券为发起人,计划募集资金13.56亿元。

招股说明书中披露的信息表明,枝江生物是分子诊断领域的领导者,在中国拥有先进的技术和完整的产品,专注于分子诊断试剂和设备的研发,生产和销售。该公司已经开发了400多种产品,涵盖了该国大多数法定传染病。

另外,我们注意到,枝江生物主要产品的单价正在下降,导致公司的毛利率下降。同时,我们也注意到公司的存货周转率也相对较低,而应收账款的比例在同期却逐年增加。

该信违反规定,故意隐瞒生产质量管理的缺陷

据了解,2019年5月24日,银之江生物科技未能在2018财年结束后的四个月内准备和披露年度报告,这违反了《全国中小企业上市公司信息披露细则》。 《中型企业股份转让制度》违反了公司的有关规定,违反了信息披露的规定,股份转让制度对公司及其董事长邵俊斌,董事会秘书倪维琴采取了纪律处分和自律措施。对此,枝江生物解释说,该公司正忙于证监会的现场检查,从而延误了年度报告的审计工作。

但是,经过严格的现场检查,中国证券监督管理委员会于2019年7月8日向枝江生物技术有限公司发出警告信。股东和其他关联方与公司进行了资金交易,指示一些单独的供应商借用其他人的名字与公司进行交易,并低估了支出和更多的收入,设备管理不善,关联交易和内部组织结构披露不一致与事实和其他问题。直言不讳地说,枝江生物涉嫌财务欺诈,该公司的财务规范,治理和内部控制可能存在缺陷。

因此,江的中介机构也被追究责任。 2020年1月7日,中国证券监督管理委员会向审计机构立信会计师事务所和注册会计师张建新,司伟,谭建峰发出了警告信,涉嫌多次侵权。

首先,在2015年,2016年,2017年和2018年中期报告审计工作草案中,应收账款余额分别为352万元,439万元,411万元和838万元,均超过了当年的水平。实际执行审计的重要性,但是注册会计师没有针对这部分金额执行替代程序。

其次,业内人士注意到,在2015年的审计工作文件中,枝江生物技术有限公司财务总监将枝江生物技术公司下属上海枝江生物制药技术有限公司的银行来信寄给了审计项目组。 2018年中期报告在审计工作文件中,Zhi江生物技术有限公司首席财务官将Zhi江生物技术重要供应商的应付账款确认函转发给了审计项目团队,但注册会计师并未对该账单进行进一步审计。枝江生物技术有限公司转发的回函。程序。

同时,审计工作文件显示,枝江生物技术的控股股东上海枝江制药有限公司在2015年和2016年分别向枝江生物技术转移了150万元和316.96万元,均超过了水平在那一年实际执行审计的重要性。 ,关联交易未在财务报表附注中披露,但注册会计师未对关联交易的会计处理和披露进行评估。

此外,注册会计师没有充分注意内部控制环节的有效性,例如重要外部设备的后续管理,ERP系统文件审查,库存现金管理等,也没有充分注意关键文件中的缺陷。国内销售收入确认和不适当披露国外销售收入确认政策。诸如部分注销的银行帐户的信件验证之类的问题。

此外,业内分析人士注意到,枝江生物技术还被国家食品药品监督管理局命名为报告称其不符合医疗器械生产质量管理标准的有关要求,并且质量管理体系存在缺陷。在国家食品药品监督管理局2017年3月进行的飞行检查中,发现枝江生物技术公司的人类感染H7N9禽流感病毒RNA检测试剂盒存在许多缺陷,包括:进入清洁区的个人员工没有得到微生物检测知识培训;生产包装工没有经过身体检查;套件的存储温度不符合要求;危险化学品仓库位于理化检验室,无通风,防火措施;套件产品的运输温度未得到跟踪和监控;在设计,开发和计划期间,在设计和开发阶段缺乏审查和验证活动;验收标准未指定原材料接收时的温度;没有验证中间产品的储存期限;没有关于使用近期引物的影响的研究;温度计验证时间到期。

令人费解的是,在招股说明书中,枝江生物技术不仅没有披露其名称和通知的事实,反而提升了质量管理作为公司的竞争优势。您如何解释呢?

单价逐年下降,竞争优势在下降

根据招股说明书中披露的信息,枝江生物技术有限公司的营业收入主要来自于核酸检测试剂盒,在过去三年中分别占收入的94.43%,94.03%和87.01%。

然而,业内人士注意到,在过去的三年中,枝江生物技术的核酸检测试剂盒的平均单价分别为35.53元/人,33.71元/人和28.73元/人,产品单价为逐年减少。该公司表示,随着医疗卫生行业改革的深化和发行人主套产品的相应成熟,在过去的三年中,为了扩大市场份额,公司的产品价格已逐渐接近市场上竞争产品的价格,使得发行人的试剂盒装产品的平均单价呈下降趋势,投资者应注意单价下降影响公司利润水平的风险。

2017年至2019年,枝江生物的营业收入分别为1.93亿元,2.24亿元和2.59亿元,呈逐年上升趋势;归属于母公司所有者的净利润分别为5153.4万元,6231.8万元和5152.18万元。同比变化为5.74%,21.70%和-17.33%。 2019年的净利润水平与2017年相似,净利润增长乏力;净利润率分别为26.74%,27.78%和19.90%,加权平均净资产收益率为10.17%。 ,12.37%和9.23%,净利率和净资产收益率均呈下降趋势。

此外,枝江生物技术2020年1月至2020年3月的财务数据显示,2020年1月至2020年3月的净利润为9,982.02万元。该公司在2020年第一季度的业绩与上年同期相比实现了大规模增长,这主要是由于2020年。这是由于新的冠状病毒核酸检测试剂盒在第一季度的销量增加所致。 2010年。上述产品的未来销售取决于预防和控制流行病的检测要求,标准化检测的市场需求以及未来的市场竞争。因此,存在由新的冠状肺炎流行引起的性能提高的不可持续的风险。

更值得一提的是,从2017年到2019年,枝江生物技术的毛利率分别为81.78%,80.63%和76.12%,逐年下降。该公司表示,主营业务毛利率的波动主要与主营业务的毛利率有关。相对低分子的诊断仪器逐年增加。报告期内,它们分别占主营业务收入的3.12%,3.63%和10.13%。

存货周转率低,但应收账款占比大幅上升

与公司毛利率同比下降相比,枝江生物的库存周转率也较低。在过去三年中,公司每个期末的总体库存周转率分别为1.26、1.32和1.66,可比公司的平均库存周转率分别为2.69、2.96和2.75,均高于枝江市。生物技术公司的库存周转率。速度。业内人士认为,较低的库存周转率可能会影响公司的整体资本运营效率,并对公司的生产运营和业务发展产生不利影响。

此外,枝江生物制剂应收账款在收入中所占比例较高。截至2017年末,2018年和2019年末,公司应收账款账面余额分别为1.01亿元,1.17亿元和1.27亿元,分别占同期营业收入的52.28%,52.10%和49.11%。

根据招股书中披露的信息,该公司最大的应收账款客户是北京吴宏远贸易有限公司.2019年末,应收账款为3225.09万元,占比25.37%。值得注意的是,吴宏远同时也是公司最大的客户。 2019年,出售给吴宏源的枝江生物制药总金额为22,567,900元人民币。

此外,值得注意的是,一年内公司应收账款账龄分别占账面余额的88.29%,83.95%和78.27%,逐年减少,而公司账龄超过一年的应收账款则逐年减少。账户比例逐年增加。枝江生物的最终客户主要是下游医疗机构,第三方医学实验室,疾病预防控制中心,国际旅行保健中心等。公司的应收账款收款将受到最终客户付款政策和当地医疗服务的影响保险资金。饱满程度和许多其他因素都会影响。

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