JSW钢铁额定值 – 卖:季度恒星表现

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13 人气 / 0 评论 / 2021-6-10 发布
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JSW钢铁额定值 – 卖:季度恒星表现

边缘在Q1进一步上升; FY22-23E EPS 44-68%;从600卢比提高到卢比的TP

JSTL的Q4 EBITDA上升了42%Q-O-Q(+ 184%Y-O-y),13%以上杰伊,由更好的实现而领导。 EBITDA / T将37%Q-O-Q扩展到19.8K卢比。尽管最近的修正,亚洲钢材价格仍然很强劲;印度现货HRC价格高于Q4平均值,仍然折扣进口。我们预计JSTL的利润率将在Jun-Q进一步上升,但在FY22的剩余部分中的正常化中的因素。我们将FY22-23E EPS筹集44-68%,并留出购买的Rs 820的修订。

Stellar Q4:JSTL的Q4 EBITDA和净利润上升了42-57%Q-O-Q(〜3x Y-O-Y),12-13%以上杰菲。独立销售量上涨4%的Q-O-Q,而通过较高的钢材价格改善了8.4K / T Q-O-Q(+ 18%)的卢比。

由于铁矿石价格较高,原材料成本为Q-O-Q;然而,EBITDA / T仍将37%的Q-O-Q扩展到19.8K -A -A高度高。子公司的综合表现还改善了Q-O-Q。由于BPSL收购,净债务增加了一个略微的2%Q-O-Q。在FY21,JSTL的EBITDA增长了68%的Y-O-y,而净利润是〜3x Y-O-Y.Steel价格强劲:中国国内钢材价格下跌〜15%从中午峰值达到达到〜15%,但仍然高出27%的CYTD $ 887 / t。持续的Covid Wave正在接近术语中影响印度钢铁需求,但JSTL预计出口弥补了任何缺口。Q1中的次数:JSTL的铁矿石成本应该进一步上升,以进一步进一步上升,以进一步在市场价格上涨和俘虏矿山的份额上涨。然而,印度HRC(公寓)钢材价格从Q4平均升至55.5K / T至66.5K / T的Q4。钢材价格较高应抵消Q1FY22的JSTL驾驶进一步保证金扩展的投入成本压力。我们假设钢材价格和边缘的稳定性稳定在FY22中。我们在57K / 54K为FY22 / FY23 – 14%/ 19%以下的HRC价格考虑了HRC价格。我们分别估计JSTL的EBITA / T,分别为Q1FY22,H2FY22和FY23的23.4k卢比。 。这包括500MTPA在VijayNagar的成本为150英镑的成本,这暗示了吸引力〜400美元/吨的容量。这与Vijaynagar的已经宣布的1MTPA扩展一起将JSTL总钢总容量达到33MTPA,以33MTPA为33MTPA。我们相信资本支本计划可以大大资助运营现金流量,这些能力将在印度兴旺时期出现在适当的时期可能会转动钢铁净进口商。upgrade估计;保留卖出:董事会已批准筹集高达190亿卢比的筹款。我们将FY22-23E EBITDA升级26-38%,EPS 44-68%。基于7.0X FY23E EV / EBITDA,我们保留了RS 820 PT的购买。我们更喜欢在JSTL上的塔塔。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持更新的最新Biz新闻和更新.JSWJSW SteelHomeMarketsJSW Steel Rating – 在&nbspquarter中购买恒星性能

钢材价格强劲:中国国内钢材价格下跌〜15%从中午峰值达到达到峰值,但仍然高出27%的CytD $ 887 / t。持续的Covid Wave正在接近术语中影响印度钢铁需求,但JSTL预计出口弥补了任何缺口。Q1中的次数:JSTL的铁矿石成本应该进一步上升,以进一步进一步上升,以进一步在市场价格上涨和俘虏矿山的份额上涨。然而,印度HRC(公寓)钢材价格从Q4平均升至55.5K / T至66.5K / T的Q4。钢材价格较高应抵消Q1FY22的JSTL驾驶进一步保证金扩展的投入成本压力。我们假设钢材价格和边缘的稳定性稳定在FY22中。我们在57K / 54K为FY22 / FY23 – 14%/ 19%以下的HRC价格考虑了HRC价格。我们分别估计JSTL的EBITA / T,分别为Q1FY22,H2FY22和FY23的23.4k卢比。 。这包括500MTPA在VijayNagar的成本为150英镑的成本,这暗示了吸引力〜400美元/吨的容量。这与Vijaynagar的已经宣布的1MTPA扩展一起将JSTL总钢总容量达到33MTPA,以33MTPA为33MTPA。我们相信资本支本计划可以大大资助运营现金流量,这些能力将在印度兴旺时期出现在适当的时期可能会转动钢铁净进口商。upgrade估计;保留卖出:董事会已批准筹集高达190亿卢比的筹款。我们将FY22-23E EBITDA升级26-38%,EPS 44-68%。基于7.0X FY23E EV / EBITDA,我们保留了RS 820 PT的购买。我们更喜欢在JSTL上的塔塔。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持更新的最新Biz新闻和更新.JSWJSW SteelHomeMarketsJSW Steel Rating – 在&nbspquarter中购买恒星性能

Q1的进一步保证金扩张:JSTL的铁矿石成本应进一步上升,以进一步上升,以更高的市场价格和俘虏矿山的份额上升。然而,印度HRC(公寓)钢材价格从Q4平均升至55.5K / T至66.5K / T的Q4。钢材价格较高应抵消Q1FY22的JSTL驾驶进一步保证金扩展的投入成本压力。我们假设钢材价格和边缘的稳定性稳定在FY22中。我们在57K / 54K为FY22 / FY23 – 14%/ 19%以下的HRC价格考虑了HRC价格。我们分别估计JSTL的EBITA / T,分别为Q1FY22,H2FY22和FY23的23.4k卢比。 。这包括500MTPA在VijayNagar的成本为150英镑的成本,这暗示了吸引力〜400美元/吨的容量。这与Vijaynagar的已经宣布的1MTPA扩展一起将JSTL总钢总容量达到33MTPA,以33MTPA为33MTPA。我们相信资本支本计划可以大大资助运营现金流量,这些能力将在印度兴旺时期出现在适当的时期可能会转动钢铁净进口商。upgrade估计;保留卖出:董事会已批准筹集高达190亿卢比的筹款。我们将FY22-23E EBITDA升级26-38%,EPS 44-68%。基于7.0X FY23E EV / EBITDA,我们保留了RS 820 PT的购买。我们更喜欢在JSTL上的塔塔。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持更新的最新Biz新闻和更新.JSWJSW SteelHomeMarketsJSW Steel Rating – 在&nbspquarter中购买恒星性能

Q1的进一步保证金扩张:JSTL的铁矿石成本应进一步上升,以进一步上升,以更高的市场价格和俘虏矿山的份额上升。然而,印度HRC(公寓)钢材价格从Q4平均升至55.5K / T至66.5K / T的Q4。钢材价格较高应抵消Q1FY22的JSTL驾驶进一步保证金扩展的投入成本压力。我们假设钢材价格和边缘的稳定性稳定在FY22中。我们在57K / 54K为FY22 / FY23 – 14%/ 19%以下的HRC价格考虑了HRC价格。我们分别估计JSTL的EBITA / T,分别为Q1FY22,H2FY22和FY23的23.4k卢比。 。这包括500MTPA在VijayNagar的成本为150英镑的成本,这暗示了吸引力〜400美元/吨的容量。这与Vijaynagar的已经宣布的1MTPA扩展一起将JSTL总钢总容量达到33MTPA,以33MTPA为33MTPA。我们相信资本支本计划可以大大资助运营现金流量,这些能力将在印度兴旺时期出现在适当的时期可能会转动钢铁净进口商。upgrade估计;保留卖出:董事会已批准筹集高达190亿卢比的筹款。我们将FY22-23E EBITDA升级26-38%,EPS 44-68%。基于7.0X FY23E EV / EBITDA,我们保留了RS 820 PT的购买。我们更喜欢在JSTL上的塔塔。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持更新的最新Biz新闻和更新.JSWJSW SteelHomeMarketsJSW Steel Rating – 在&nbspquarter中购买恒星性能

增长的下一阶段CAPEX:JSTL在未来三年内宣布了一项积极的资本计划,总费用为475英镑。这包括500MTPA在VijayNagar的成本为150英镑的成本,这暗示了吸引力〜400美元/吨的容量。这与Vijaynagar的已经宣布的1MTPA扩展一起将JSTL总钢总容量达到33MTPA,以33MTPA为33MTPA。我们相信资本支本计划可以大大资助运营现金流量,这些能力将在印度兴旺时期出现在适当的时期可能会转动钢铁净进口商。upgrade估计;保留卖出:董事会已批准筹集高达190亿卢比的筹款。我们将FY22-23E EBITDA升级26-38%,EPS 44-68%。基于7.0X FY23E EV / EBITDA,我们保留了RS 820 PT的购买。我们更喜欢在JSTL上的塔塔。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持更新的最新Biz新闻和更新.JSWJSW SteelHomeMarketsJSW Steel Rating – 在&nbspquarter中购买恒星性能

我们认为,资本支出计划可以大大资助经营现金流量,这些能力将在印度可能会换钢铁净进口商的适当时期。保留卖出:董事会已批准筹集高达190亿卢比的筹款。我们将FY22-23E EBITDA升级26-38%,EPS 44-68%。基于7.0X FY23E EV / EBITDA,我们保留了RS 820 PT的购买。我们更喜欢在JSTL上的塔塔。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持更新的最新Biz新闻和更新.JSWJSW SteelHomeMarketsJSW Steel Rating – 在&nbspquarter中购买恒星性能

升级估算;保留卖出:董事会已批准筹集高达190亿卢比的筹款。我们将FY22-23E EBITDA升级26-38%,EPS 44-68%。基于7.0X FY23E EV / EBITDA,我们保留了RS 820 PT的购买。我们更喜欢在JSTL上的塔塔。

获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在推特上关注我们。

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